诺德基金张恒海：关注地产后周期行业投资机会

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中国证券报(记者陆)自2020年8月以来，市场风格发生了明显变化。截至8月12日，国防军工、休闲服务业、汽车、银行、交通等五大周期性较强的行业。，而下降幅度最大的行业是医药、通讯、有色金属、纺织和服装等。周期性行业在经历了上半年疫情导致的数量和价格大幅下降后，从上月开始进入复苏周期，各种商品价格得到修复。

诺德基金(Nord Fund)研究员张恒海认为，今年房地产市场经历了一个从底部复苏的过程。年初，由于疫情的影响，房地产交易冷清，房地产销售数据迅速下降。然而，随着疫情的好转，商品房销售数据逐月改善。根据国家统计局的数据，随着经济活动的逐步恢复，截至6月份，商品房销售累计同比下降速度放缓至8.5%，商品房销售面积月度数据自5月份开始转为正数，这可能表明房地产销售正在逐步摆脱疫情的影响，整体需求继续支撑后房地产周期行业的底部复苏。

他进一步指出，作为后房地产周期，轻工业和建筑材料部门表现良好。从原材料行业的角度来看，风数据显示，中国主要城市的浮法玻璃价格在4月份跌至67元/标准箱，8月12日迅速回升至85.77元/标准箱，突破了近年来浮法玻璃的高点。近期，区域水泥供需也呈现出供不应求的局面。华南雨季过后，整体水泥价格也可能呈现上涨趋势。轻工家装企业下游需求强劲，工厂订单稳步增长，618促销效果良好，预计8月促销旺季整体复苏。从家装行业的发展规律来看，该行业仍处于分散竞争的局面，长期投资应更多关注成长性强的企业。

来源：索菲亚回声报中文网