遵循商业信贷逻辑可有效防控信贷风险

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“萝卜戳”、虚假应收账款、虚假供应合同、虚假物流记录、虚假财务记录、账单、内外勾结...一段时间以来，一些信贷机构频频踩在企业的“大雷”上，引起人们的关注。

显然，企业似乎有库存和应收账款，那么它怎么能突然违约和"爆雷"？是企业太“聪明”而不能玩金融技术，还是信贷机构太粗心？

从根本上说，信贷机构在发放信贷的过程中没有遵循商业信贷的逻辑。

商业信用的逻辑是什么？

信贷机构在发放贷款前，应首先选择贷款对象企业。什么样的企业符合信贷机构的融资条件或要求？当然，借款企业有一种或几种正常运作的“资产”。

正常运营的“资产”是什么？它是一种能够在未来产生稳定现金流的资产，这种资产产生的现金流能够与信贷机构发放贷款的时间和金额相匹配。例如，如果一家信贷机构向一家企业贷款3000万元人民币，该企业必须拥有能够确保及时将现金返还给信贷机构控制账户的资产。这些资产可以在大型超市每天产生稳定的销售额；或者它可以像高端白酒公司的库存一样随时实现...简而言之，无论是预期收入还是潜在收入，企业都必须能够转化为现金；如果一个企业有现金流，就不可能“爆雷”，违约，给信贷机构带来坏账。

从这个意义上说，好客户和坏客户之间没有绝对的区别，只有不同的信贷方法和定价。当一个企业最初被评价为优质客户时，由于某种原因，资产无法变现，应收账款无法收回，现金流耗尽，那么这个客户就会立即从好客户变成坏客户；相反，高风险企业如果有稳定的现金流，能够及时偿还贷款，仍然是信贷机构放贷的好客户。

这里的关键点是，信贷机构必须关注企业的“现金转换”能力，而不仅仅是“价值评估”。也就是说，信贷机构应始终注意企业的每一笔应收账款或存货可以兑换成多少现金，以及这些现金是否可以用来抵消信贷机构的本金余额。信贷机构给予企业的信贷额度不应是静态的，而应是动态调整的；动态调整的基础是企业偿还贷款的基本资产，而这一基本资产是不断变化的；信贷机构应根据不断变化的信贷基础资产，不断调整信贷余额，而不是一年之内无所事事，任其发展。此外，每当企业的现金被归还时，信贷机构必须能够确保其用于及时清偿贷款本金余额；如果企业还需要继续贷款，可以使用新生成的合格应收账款或存货作为借款依据，在贷款利率的约束下，企业将自动或再次自动提款。

正是因为信贷机构最关心的应该是企业的现金转换能力。因此，在放贷之前，信贷机构必须弄清楚哪些基本资产是用于企业融资的抵押品；融资缺口有多大，哪些是可以抵押的合格资产，哪些是不合格资产；然后，制定贷款利率；然后及时跟踪、计算和匹配“贷款基准-信贷余额”的机制和频率；最后，设定贷款退出安排。

事实上，只要信贷机构具备以下几个因素，就可以避免踩雷或有效防范信贷风险。

首先，必须完善信贷机构的治理机制。一些信贷机构之所以频频打雷，与内部治理机制不健全有很大关系。在这些信贷机构中，股东大会、董事会和监事会都是无效的，账户经理可以很容易地发放贷款；即使账户经理受到约束，一些分行行长也有很大的权力，基本上他们可以通过各种伪装内外勾结，向不合格的企业发放贷款。如果一个信用从源头开始，就缺乏严格的检查和监督，出现踩雷现象也就不足为奇了。

二是完善信贷机构的组织结构，独立条线之间要有相互监督、相互制约的机制。为什么一些信贷机构的内部人士用“萝卜印”来欺骗世界？因为信贷机构内部缺乏相互监督和约束机制。有实权的人基本上可以说了算。在这种情况下，信贷不可能出错。

第三，要有正确的信用理念和方法。这里的信用哲学实际上是上面提到的信用逻辑。给谁，多少，如何收回钱，如何收回，等等。，应该贯穿贷款的全过程。只有实施贷款动态管理，才能有效防范和控制信贷风险。

第四，对中高风险借款人进行现金控制和独立现场审计。所谓现金控制是指保证企业归还的现金在信贷机构的控制下用于偿还贷款的本金余额，而不是在账户外流通和私下使用。独立现场审计是防止中高风险借款人“打雷”的有效手段。现场审计通常包括这样一个逻辑要素和顺序:订单记录-生产记录-交货或物流记录-仓库记录-外部付款记录-发票或付款通知清单-收款清单-现金报表，以及其他关注事项。现场审计的核心是确认企业的现金来自哪里，在哪里使用，以及信贷机构提供的资金是否投入了适当的“现金缺口”。如果用于其他目的，应立即归还。通过现场审核，企业可以有效防止虚假交易、开票、虚开账户、擅自收款、自购自销、伪造单据等。，有效防范和控制信贷风险。

最后，信贷资金应该随着企业的现金流而流动。也就是说，信贷机构应根据企业的会计期间和现金回报特点设计借款机制和频率，并与企业建立长期可持续的关系，以有效规避长期不变业务带来的风险。

来源：索菲亚回声报中文网