三问2020消费金融：如何“破”“立”

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“我太南了(困难)！”黄金消费“老手”李翔(化名)开玩笑地表达了2019年他在这个行业面临的“痛苦”。

李翔与海尔负责消费金融的负责人有着同样的感受。他坦言，2019年，经济环境波动，行业外部监管政策发生重大变化。互联网金融治理、打黑除恶、三方数据治理和金融混乱整顿对特许消费金融业产生了巨大影响。行业小额现金分期付款业务客户资格裂变加速，经营管理难度持续加大。

这是一个不能被打破的时代。从2018年的“激进”到2019年的“稳健”，消费金融在2020年将如何与我们相遇？

许多受访者给出了积极乐观的回答。Sack研究院高级研究员苏表示，未来消费金融及其产业链将呈现较强态势，行业集中度有望进一步提高。

从更宏观的角度看，中国邮政消费金融部副总经理王指出，2020年是全面建设小康社会、结束“十三五”规划的一年。这个国家致力于实现前一百年奋斗的目标，并提出“稳定”一词应该是第一优先。在这种背景下，消费金融业也需要坚持“稳健可持续发展”的主调。首先，它必须合规运营，其次，它必须抓住金融技术带来的行业机遇。

在1号高层的监督下，该如何应对呢？

“消费金融公司需要加强对第三方合作伙伴的资格审查，并全面评估其业务模式。同时，公司还需要培养内部实力。”

2019年，消费金融业迅速进入“强监管”模式。到今年年底，严格的情况没有改变，特许除金公司贷款产品的年化利率将被“紧箍”。

据媒体报道，兴业消费金融和金美辛消费金融公司已按要求将贷款产品利率调整至24%以内，招商银行和即时消费金融公司也对贷款产品进行了内部调整。

“我一点也不惊讶。”李翔已经听说了这样一个事实，即年化利率可能需要针对未来的黄金消费产品进行调整。不过，李翔表示，目前还没有收到调整年化利率的明确指示。

李翔坦言，如果实施的话，行业需要一段时间消化，因为这不仅涉及小金公司未来的业务布局，还涉及现有业务的调整，比如之前合作伙伴之间的合作协议还没有到期。

记者注意到，24%和36%的年化利率经常被称为网上贷款利率的两条红线。《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定，借款人和贷款人约定的利率不得超过年利率的24%，贷款人要求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超额利息协议无效。

那么，约定的年利率在24%到36%之间有效吗？

在这方面，一些律师解释说，这一区间是一个理论上的自然债务领域，如果贷款人提起诉讼要求支付这一领域的利息，法院将不予支持。但是，如果借款人已经偿还了这方面的利息，而贷款人提起诉讼要求归还，法院也不会支持，只能维持现状。简而言之，这意味着没有保护和退款。

至于实际年利率如何计算，2019年10月发布的《关于办理非法借贷刑事案件若干问题的意见》明确提出“非法借贷”是指单笔实际年利率超过36%的情况。如果非法贷款人以介绍费、咨询费、管理费、逾期利息、违约金等名义收取利息。，并从本金中提前扣除，相关金额应计入实际年利率的计算中。

李翔认为，年化利率下调是一个大趋势，但一旦利率迅速调整到24%以下，许多持牌消费金融公司将面临非常困难的局面。仅从公司需要以24%的年化利率加大客户获取和营销力度的角度来看，该领域运营成本和收入的变化将极大地影响公司当前的业绩。

“对行业的影响是巨大的。”钛产品代理首席执行官董军在接受《国际金融新闻》记者的独家采访时指出，消费金融行业并不像外界看起来那样有利可图。一方面，高利率产品也具有高风险，因此金融机构可能不会因为风险波动而获利。此外，愿意接受高利率的客户群体的长期借款将更加严重，因此一旦行业波动，长期借款的选择性将降低，风险将迅速上升。另一方面，对于服务提供商来说，高息和低息贷款的方式不同，获得客户的渠道也不同，因此年利率的调整将彻底改变一些公司的生存环境。

面对严格的监管，每个玩家应该如何应对？

苏认为，面对2020年的强监管趋势，消费金融公司需要加强对第三方合作伙伴的资格审查，全面评估其业务模式。同时，公司还需要培育内部实力，提升客户获取、风险控制和运营方面的核心竞争力，加强合规意识培训，构建健康的经营模式。

海尔消费金融相关负责人表示，未来公司将按照监管要求积极规范运营，从三个方面应对2020年可能更加困难的局面:一是经营战略更加稳定，更加注重质量发展；二是风险控制策略更加审慎，更加注重资产全周期管理，增加贷前准入策略的维度，改善贷后管理，在风险识别和风险监控方面部署更多策略，在资产收缴方面采用更多法律措施；三是合规要求更加严格，更加注重消费者权益保护，严格遵守营销客户获取、客户信息保护、客户定价、资产回收等监管要求。

二景风口，追不追？

”2019年，许多“窗口场景”，如教育、医疗美容和租房，都有风险事件。

例如，在“网络英语运行”事件后，一度被业界视为“高质量场景”的教育类消费金融业务一度被推到了风口浪尖。

2019年10月初，一家21岁的培训机构——微博英语遭遇“出走”风暴，许多学员面临“学不完还贷”的尴尬局面，涉及消费金融、杜晓曼金融、京东数字科技、广发银行等多家金融机构。

那么，在未来，现场通风口将如何发展，它能被追求吗？

对此，海尔消费金融相关负责人表示，因为风险事件而放弃某个领域的布局不是一个积极的策略。“金融的本质是控制风险。我们需要思考的是，如何通过设计一个能够实现闭环资本和创新合作的有效商业模式，避免风险从B方传递出去。”

苏也看中了这一幕的重要性。她说真实和高质量的场景仍然是消费金融机构的基础。在苏看来，2019年许多“窗口场景”发生风险事件主要有两个原因:一是一些黄金消费机构迷信大型连锁渠道，忽视合作过程中的持续评估；其次，一些场景涉及的行业的准入制度和管理不完善。

不过，苏也表示，监管部门已经在这方面采取了一些行动，如教育部和加强教育培训机构的资格考试，以及六部委联合整顿房屋租赁市场。“顶层设计的提升是叠加在消金机构风险控制意识的提升上的，我认为2020年情景金融业务的质量将迎来更好的一年。”

2019年，虽然消费金融在“场景窗口”上跌跌撞撞，但场景的自然风险控制能力仍然受到业界青睐。

据海尔消费金融相关负责人介绍:“在用户层面，2020年我们将主要关注优秀股和放大股的策略制定，而在渠道层面，我们仍将关注场景平台。”

“用户组的定位非常重要，而场景的最大作用就是区分客户群的定位。”董军强调，台风过后对消费金融的控制实际上只是风险控制的一部分，甚至不是高度优先的风险控制环节。最高优先级的风险控制环节是确定客户群，这决定了风险控制指标。后期大数据风险控制和贷后收集都是辅助工具。从客户群定位来看，现场客户的客户群定位肯定高于无现场客户。

例如，董军说，一个用户在百度上看到广告时借钱，另一个用户在旅游平台上看到30天免息分期付款服务时选择使用。这两类顾客的质量完全不同。

当然，除了“风光”的信徒之外，也有无景现金贷款业务的倡导者。自2017年底至2019年初，一批不符合规定的“714高炮”现金贷款平台相继关闭，提供符合规定的现金贷款服务的机构实际上生活得相当不错。

每次他与李翔谈论“情景金融”时，他总是摇头，然后说，似乎没有情景的现金贷款是“最好的”，他说“最好”的意思是“最有利可图的”。

对于现金贷款，董军说，“如果我们简单地考虑成本绩效，那么现金贷款业务在稳定时肯定会有较高的收入，那么每个人都会倾向于为那些可以收取相对较高利率而不需要特定资金的人服务。利用客户。”

但是董军认为现金贷款(没有场景的业务)不是吸引顾客的好方法。“我们更关注那些有特定现场消费需求的客户，以及那些已经从现场转型并有现金需求的客户。这些客户定位良好，适合我们的风险承受能力。”董军说。

对于情景金融的发展方向，王提出了“稳定”一词。从长远来看，情景金融应该回归消费的源头。合理的消费情景有助于风险控制管理，而满足顾客需求的购物情景不仅能给顾客带来便利和利益，也有助于增强顾客对企业的粘性。“在参与具体场景的过程中，要做好可行性分析，了解市场潜在风险，本着审慎经营、严格控制风险的原则，积极稳妥地开展不同场景的研究。”

合理的消费情景有助于风险控制管理，而满足顾客需求的购物情景不仅能给顾客带来便利和利益，也有助于增强顾客对企业的粘性。"

3金融技术，如何发挥？

“两条轨道值得关注:一是如何为小实体服务，需要探索更多非标准实体的服务支持；另一个是对跨境业务的探索。”

随着监管力度的加大，消费金融的发展已经从叛逆时代走向顺从时代，其中金融技术的力量不容忽视。

海尔消费金融相关负责人将金融技术能力描述为消费金融公司的“核心竞争力”。他指出，消费金融公司之间的竞争表面上是资本资产的竞争，但在资产质量和资本成本的竞争背后，实际上是企业核心竞争力的竞争，尤其是基于大数据的金融技术能力的竞争。

“金融技术创新的核心是使产品能够提高服务效率、改善客户体验、降低运营成本并更好地控制风险。在合规时代的后半期，我们必须结合自身资源和核心竞争力，形成差异化的竞争优势，才能走得更远。”负责人说。

在苏看来，金融技术在个人理财中的应用是比较成熟的。

王甚至将目前国内个人金融市场形容为“一片红海”，越来越难以成为一只拥有数千亿美元的红海独角兽。b方刚刚开始，这是我们应该考虑的。

那么，2020年空金融技术对消费金融的想象是什么？

在苏看来，仍然有两条轨迹值得关注:一是如何为实体服务。虽然主管机构进行了相应的探索，但大多集中在数据可以标准化的电子商务领域，以及更多的非标准实体。需要探索组织的服务支持；另一个是对跨境业务的探索。2019年，中国在金融开放方面取得了很大进展，许可证和相应的管理制度逐步建立。因此，相应的科技服务需要跟上步伐，并及时增强跨境业务。

王补充说，大数据分析、人工智能、物联网和等金融技术的应用正在颠覆金融业的价值链。目前，成熟的大数据分析和人工智能解决了消费金融领域贷前、贷中和贷后过程中的许多难点。然而，随着国内金融业监管的收紧和消费金融领域的不断规范和洗牌，空利润进一步收窄，对客户需求和风险点的识别应该更加准确。其中，王看到了“智能风险控制”的关键发展机遇。

对于智能风险控制，王分析说，数据和标准产品是第一步，如何将数据和金融服务场景深度结合是关键。除了强调贷前风险控制，如身份认证、授信、反欺诈、信用评级等，贷前贷后环节的风险控制也至关重要，单个环节的风险控制将难以满足市场需求。基于“数据+模型+平台”的全信用周期智能风险控制将成为未来的发展方向。

据海尔消费金融相关负责人介绍，以自身业务为样本，经过五年的科技能力建设，海尔消费金融实现了技术驱动情景和用户体验的迭代。据介绍，该公司团队在区块链的技术，云计算，大数据，人工智能，深度学习和可视化建模已经得到研究和应用。目前，营销、运营、反欺诈、授信、资金、收款和服务“七大智能技术平台”已初步建立。

事实上，在金融技术领域，没有一家淘金公司愿意落后。在这种背景下，有多少空增长空间留给了专注于技术的金融技术公司？

董军仍然看好金融科技公司的发展前景。他认为，就生产能力而言，对于像Pinti这样的纯技术公司来说，可以满足的数量是许多消费金融公司的贷款需求。因此，就边际效应而言，尽管获得许可的消费金融公司开始增加技术，但纯技术公司会做得更好。

董军进一步指出,“将会有少数获得许可的除金公司由于其强大的技术能力和贷款资格而根本不需要依赖其他技术和金融公司。然而，与此同时，技术能力相对较差的特许黄金消费者仍然需要技术和金融公司的服务。而且，基于中国这样大的市场，即使这两种类型的公司并存，也不会有恶性竞争，而且这种趋势将长期存在。”

来源：索菲亚回声报中文网