五大利好！巴菲特看好的光伏行业大反转（两大股票池） 

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五大好处！

最近，长期沉寂的光伏产业迎来了诸多好处:去年12月，新增光伏并网数量猛增，预计光伏将成为中国最大的电源，异质结电池(hit)将迎来工业化的第一年，以及国外消息(加州将实施家庭光伏新法规，巴菲特下大注太阳能项目有望获批)等。让我们看看每一个...

好消息:2019年12月，新光伏并网发电的数量急剧逆转

中国的光伏电站达到了并网高峰，预计到2019年12月底，中国新增的并网容量将超过8千瓦。值得注意的是，8月至11月中国累计新增并网容量仅为4.5g，因此12月新增并网容量可以说是急剧逆转。

超过12月份预计的并网规模，预计将提振2019年第四季度相关企业的业绩。此外，近期国内仍有大量的分项工程和epc招标项目，要求在3月31日完成全负荷并网，反映出企业完成招标项目的热情仍然充足。考虑到年底一些并网项目的元件补充，预计今年第一季度国内市场将继续增长。

好消息2:异质结电池(hit)迎来了工业化的第一年

1月7日，光伏行业有10余只股票出现跌停，其中热门概念股杰佳伟创、山煤国际、东方日升、金晨和麦威均出现跌停。在新闻中，该组织最近密切关注了打击。招商证券指出:“在目前综合行业的形势下，hit电池的产业化正在加速，可能正在酝酿突破。”。

好三:从长远来看，光伏发电有望成为中国最大的能源

根据第25届气候大会发布的《2050年中国光伏发展展望》报告，预计2020年至2025年中国光伏将开始加速部署；从2025年到2035年，中国光伏发电将进入大规模加速部署时期。到2050年，光伏发电将成为中国最大的能源，约占当年全国用电量的40%。

除了上述三个优势，外部需求也有望提振光伏市场需求。例如，巴菲特的伯克希尔？哈撒韦的一家子公司将在内华达州建造一座690兆瓦的太阳能发电厂(这将成为美国最大的光伏项目)。美国土地管理局最近发表声明，表示将在90天的公众意见征询期后批准该项目(巴菲特曾经说过，“如果明天有人来推广太阳能项目，需要10亿或30亿美元。”投资，我们已经准备好了，机会越多越好。”).

此外，加州2019建筑能效标准规定，从2020年1月1日起，加州所有三层及以下新建房屋必须安装家用光伏系统。根据新法规对最低光伏装机容量的要求和美国居民的用电水平，预计在2020年新政实施后，加州新建住宅将为其家庭光伏市场带来200-400兆瓦/年的装机容量增量。

难怪今天光伏行业爆发得如此激烈。在如此多的有利条件下，叠加a股市场是繁荣的(上证综指今天站在3100点)，因此光伏行业很难保持低调。

说得这么生动，是什么意思？从以上五点来看，光伏产业的两条主要投资线已经浮出水面。首先，新的电网连接容量激增，这意味着上游晶体硅、电池和组件的需求预计将增加；其次，异质结电池(hit)的突破正在酝酿之中，这意味着拥有先进hit技术的企业有望迎来一个拐点。

主线1:新并网容量跃升，促进晶硅产业繁荣

在2019年8-10月装机容量低于预期的背景下，12月并网规模超出预期，再次提振了行业预期。该机构预测，2020年全球光伏需求将达到151.6千兆瓦，增长32.5%，其中中国新增光伏装机容量将达到50千兆瓦，增长66.3%。因此，如果2019年12月新增并网容量超过8千兆瓦，预计今年光伏产业的需求将保持较高水平。

在前一篇文章中，《红色周刊》提到，从产业链角度来看，光伏产业主要涉及晶硅、硅片、元器件、电池和设备的上游环节，而下游环节则涉及光伏电站的建设和发电运营。

就盈利能力而言，光伏行业的微笑曲线表明上游盈利能力高于中下游，即晶体硅、硅片、元器件和电池的盈利能力强于电站建设和运行的盈利能力。

此外，由于晶体硅行业集中度高，受益于需求增长的程度更为明显，因此本线重点关注晶体硅和硅片业务比重较高的公司，即双龙头龙基股份和通威股份。

附件:代表公司基本情况简介

龙基股份:全球最大的单晶硅片、电池和高效组件制造商，全球光伏行业市值最高的公司。其中，截至2018年底，单晶硅片产能达到28千兆瓦，占全球总产能的41%，成为全球最大的单晶硅片制造商。此外，2018年，该公司的组件出货量排名世界第四，其中单晶组件出货量排名世界第一。

公司决定继续在宁夏和云南扩大30gw的产能，预计到2020年底产能将达到80gw，扩大规模效应和产业壁垒，深挖护城河。此外，公司计划将电池和组件的生产能力分别扩大15千兆瓦和20千兆瓦，从而扩大公司的产品链。

同伟股份:到2019年底，同伟电池的总产能将超过20兆瓦。预计公司将连续三年成为世界上生产能力和出货量最大的太阳能电池企业，市场份额预计将达到12%。到2020年，通威电池的产能预计将超过30gw，这将进一步确立其在光伏电池领域的领先地位。此外，公司的高纯晶体硅生产能力已进入世界前三名。

2019年11月，成都四期正式投产，总产能为14.7±3.8兆瓦，同时成都四期8兆瓦和眉山一期10兆瓦高效晶体硅电池项目预计将于2019年底至2020年上半年竣工投产。合肥基地8千兆瓦高效电池项目建成投产后，公司累计产能将达到22.7千兆瓦，2020年梅山基地10千兆瓦产能落地后，公司总产能将超过30千兆瓦。

主线2:异质结电池(hit)预计将大规模爆炸

最近，hit成为机构关注的焦点和本轮光伏市场投机的核心。招商证券甚至认为“hit电池技术正在酝酿突破”。Hit是指异质结电池，它具有效率高、衰减低、温度系数好、双面倍率高等突出优点。

在电池片领域，N型电池是目前业界最公认的技术路线。N型电池的两个主要方向是击中和触击。hit可能成为下一代的主流技术，因为它有明显的优势和明确的降低成本的途径。

事实上，投资者不需要知道上述学术内容。简而言之，随着制造成本的降低，hit将成为未来太阳能电池的主流，这相当于在电池行业用锂电池取代铅酸电池(“枪换枪”)。当然，应该注意的是，目前受打击行业的比重仍然很小，离大规模生产和集中成果的阶段还很远，所以预计会有大量的投机活动。

投资者需要特别注意的是谁是a股异质结电池制造商？当然，我们会帮你解决这个问题...

目前，全球实际装机总容量为3250兆瓦，在建装机容量为500兆瓦，规划装机容量为28.2千兆瓦(该机构2019年、2020年和2021年的预计装机容量分别为2.8千兆瓦、8.8千兆瓦和25千兆瓦)。目前，生产能力主要在中试线，规模为100-200mw。从产业链的角度来看，我们关注的是hit的制造商和上游hit设备供应商。

？2019年7月，山煤国际宣布将与君石集团合作建设一条10gw异质结生产线。

？2019年8月，东方日升宁海2.5千兆瓦异质结电池一期工程开工，预计2020年3-4月投产。

？2019年11月，通威股份有限公司和麦威股份有限公司的250兆瓦试验线在合肥建成，正在试运行。

？2019年12月，艾康科技一期200mw中试线开始采购设备，预计2020年5-6月投产。

？设备端麦威股份、杰佳伟创股份和金晨股份全部转向打击设备研发，重点是pecvd。

附件:代表公司基本情况简介

山煤国际:公司与君石能源签署了战略合作框架协议，双方拟共同建设一条总规模为10gw的异质结电池生产线项目，这是目前世界上最大的热门生产线。该公司是这一轮热门炒作的领导者。在6日从4家机构获得超过1亿元人民币的净购买后，今天又从5家机构获得大笔购买。

杰佳伟创:公司是国内晶硅太阳能电池设备供应的领导者，国内有能力交付全系列电池片工艺的企业很少，产品性能指标和工艺实现方式处于行业领先地位。Pecvd是电池芯片的核心设备，市场份额超过50%，是世界领先的晶体硅太阳能电池设备供应商。经过对下一代hit电池技术的深入研究，该公司有能力供应hit核心设备。目前，已为同威、东方日升等主流客户的hit电池生产线提供核心设备。

东方日升:2019年前三季度公司研发支出高达5.2亿元，同比增长319.4%。仅第三季度，研发支出就达2.6亿元，主要用于hit生产线的研发。目前，公司已经掌握了hit电池组件的相关制造技术。2019年8月，东方日升宁海2.5千兆瓦异质结电池一期工程开工，预计2020年3-4月投产。

提示:光伏产业偏向于中档品种，所以短期追求更高的价格是被禁止的。已经持有相关股票的投资者可以继续持有股票，而不持有股票的投资者不应该追求更高的价格。

特斯拉的新能源汽车还没有消散，而hit已经爆发了。哪一个更有可能成为2020年的第一个爆炸主题？

来源：索菲亚回声报中文网