业绩能跑赢同类平均1.5倍 天弘基金精品化战略大揭秘

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新年伊始，公共基金在去年大赚了一笔后追求胜利。仅在4个交易日内(截至1月7日)，3000多只活跃的股票基金就有了一个良好的开端，表现再次超过沪深300指数1.55%的涨幅，平均表现为2.08%。记者注意到，由于投资和研究的凝聚力增强，去年许多基金公司在股权投资方面取得了辉煌的成绩，其中最典型的是田弘基金。

根据国际货币基金组织的最新统计，2019年，上证综指、深成指和沪深300指数分别上涨22.30%、44.08%和36.07%；与此同时，公募基金净值也大幅增长，活跃股票型基金平均收益率高达35.35%。记者发现，除新基金外，田弘基金旗下的7只活跃股票型基金(成立不到一年未参与统计)去年的回报率均超过40%。

具体而言，2019年田弘文化新兴产业获得87.84%的高回报率，在1428只同类基金中排名前三，比同期35.78%的同类基金平均表现高出1.5倍；田弘互联网投资组合紧随其后，去年回报率为71.28%，在3407只类似基金中排名第102位，也是同期32.00%类似基金平均表现的1.2倍；田弘医疗健康组合和田弘云生命优化去年实现了超过50%的回报率，而田弘精选组合、田弘永定价值增长组合和田弘循环战略组合实现了超过40%的回报率。

为什么这家基金公司能创下这样的纪录？

据了解，田弘基金曾因其资产负债表而闻名，是业内最大的货币基金，其风头盖过了其股票投资。股权投资似乎成了一个缺点。事实上，田弘基金在过去几年里写下了价值投资的新剧本，并开始了股票投资的新故事。其许多股票基金都位列同类产品的前30%甚至前20%，其中田弘永定价值增长在2016年成功夺冠，超过行业平均水平32个百分点，并在3年、5年和7年的榜单中表现出色。

“田弘基金全面提升各领域基金业绩的背后，离不开质量的战略理念。”北京一号基金的一位分析师告诉记者，2019年业绩的大幅提升与其投资研究的“轨迹”分组密不可分。

据报道，田弘基金自2018年11月开始实施股票投资与研究的一体化改革，加强了投资与研究的凝聚力，将股票投资与研究团队划分为四个团队:高管团队、医药团队、消费团队和循环制造团队，明确了每个团队的独立投资研究范围，使基金经理更加关注能力圈，明确了产品投资策略。同时，田弘基金进一步将长期投资和价值投资的理念付诸实践，引导投资研究人员淡化短期市场相对排名，立足基本面选择个股，关注长期超额回报，降低换手率，通过精耕细作争取稳定。

上述基金分析师进一步表示，文化新兴产业现任基金经理、基金的领军人物田目前是消费集团的负责人，专注于新兴消费领域的投资和研究，在消费行业选择新的目标，在小领域挖掘大机会，这是新的股权投资体系的一个好故事。“消费+增长”的投资理念颠覆了人们对消费领域的固有理解。

“基金投资策略是自下而上考虑公司业绩增长的稳定性和可持续性，以及内生增长和估值之间的匹配。该基金持有的股票偏向消费行业的龙头企业，并将越来越关注这些龙头企业的估值，希望筛选出性价比更高的企业。”田在季度报告中说。田弘基金的高质量股权投资策略体现得淋漓尽致。

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来源：索菲亚回声报中文网