大中小银行各打算盘 银行存量贷款“换锚”进展不一

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《中国证券报》记者了解到，各银行在转换浮动利率贷款定价基准方面取得了不同的进展。大银行正在迅速变化。相比之下，中小银行面临一定的压力，一些银行尚未公布具体的启动时间和转换计划。

分析师表示，现有贷款的定价转换短期内对银行影响不大，中长期内对净利息收入影响较大，但总体可控。

中小银行的转换时间较晚

一位国有银行家表示:“最近，我经常接到客户打来的电话，询问有关抵押贷款利率转换的情况。”

华东一家农村商业银行的账户经理告诉《中国证券报》记者:“由于我行没有收到转股通知，客户已经看到其他银行也开始转股，他们很着急每隔几天就打一次电话。”

“对我们这样的小银行来说，各方面的压力还是比较大的，不会像大银行那么快。”上述客户经理坦率地说。

根据中国人民银行的公告，从2020年3月1日起，金融机构应与现有浮动利率贷款的客户就定价基准转换条款进行协商。据《中国证券报》记者报道，银行间的转换存在一些差异。就个人贷款利率转换的起始时间而言，中国工商银行、中国银行、中国建设银行等。自3月1日起接受浮动利率个人贷款定价基准转换业务；招商银行和广发银行于4月开始接受转制业务；光大银行将于7月21日批量转换个人存量浮动利率住房贷款定价基准。也有一些银行没有公布具体的转换开始时间和转换计划。

中信证券研究部银行团队指出，银行之间在重新定价周期方面存在差距。住房贷款不得少于1年，其余贷款按原合同执行或重新协商。对于住房贷款以外的贷款，有的银行要求与原合同一致(如农行、中信、光大、兴业的个人贷款)，有的银行要求协商一致(如工行、建行、邮政储蓄、浦东发展、浙商、南京、宁波的大部分企业贷款和个人贷款)，有的银行违约时间为一年。

净利息收入预计会减少

在谈到现有贷款定价转换对银行的影响时，中信建设投资银行首席分析师杨蓉表示，短期影响较小，中长期贷款利率下调会降低净利息收入。短期内，由于平价转换，对银行的影响较小，可能会有一定程度的利好，因为2月份1年期和5年期贷款的报价利率分别下调了10个基点和5个基点，预计未来还会继续下调。股票贷款的定价是根据去年12月的lpr。自然短期贷款的利差优势为10个基点，而中长期贷款的利差优势为5个基点；然而，从中长期来看，2021年将进入一个新的重新定价周期，150万亿元股票贷款的利率将根据2020年12月的lpr进行重新定价。如果5年期贷款利率降低10个基点，如果2021年这些股票贷款中有70%是中长期贷款，那么银行的净利息收入将减少1000亿元。

中信证券明明债券研究团队预测，低利率定价转换对商业银行的影响总体上是可控的。假设所有现有的浮动利率贷款将重新定价日期改为3月1日，2020年对全行全年利息收入的影响约为3.86个基点；假设所有待转换贷款的重新定价日期切换至2021年1月1日，对2021年银行年利息收入的影响约为5.14个基点。截至2019年底，商业银行的净息差水平仍为2.2%。因此，在保守的计算假设下，银行净息差覆盖lpr造成的利息收入压缩对商业银行的影响一般是可控的。

一位来自一家股份制银行的人士认为，lpr改革将促使银行改变资产配置策略，提高风险定价能力。短期内，定价基准的转换将改变银行资产配置策略。一方面，银行将倾向于中长期贷款，特别是公共贷款，另一方面，非抵押个人贷款将增加，以稳定收益率水平；从长远来看，这将鼓励银行提高风险偏好，包括客户、渠道和产品的重组。

来源：索菲亚回声报中文网