做长期价值的创造者——访创金合信基金总经理苏彦祝

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苏延珠

苏彦柱认为，公共基金的长期投资业绩具有绝对优势，但它并没有很好地转化为持有人的收入。作为金创何新基金的负责人，他希望公司能够充分发挥自身优势，为各类投资者提供优质的金融服务，立足于资产管理行业的核心，成为长期价值的创造者。

苏延柱表示，在公共基金的发展过程中，只有立足于自身的人力资源、客户资源和信息系统资源，并选择与之相匹配的发展路径，才能逐步构建坚实的核心竞争力。“我们始终把客户的长远利益放在第一位，平衡股东和员工的利益，实现可持续的高质量发展。”

⊙何毅○编辑王程程

作为资产管理行业的重要参与者，公共基金在过去的21年中经历了一个从萌芽到破土而出，再到逐渐成长壮大的过程。随着资产管理行业新时代的到来，公共基金正面临着来自更多类型金融机构的压力和挑战。

金创何新基金总经理苏彦柱表示，为了适应波动的市场环境，21年来，公募基金积极探索创新，整体发展势头强劲。站在当下，如何定位公共基金，如何更好地站在资产管理行业，仍然需要深入思考。

苏彦柱认为，公共基金的长期投资业绩具有绝对优势，但它并没有很好地转化为持有人的收入。作为金创何新基金的负责人，他希望公司能够充分发挥自身优势，为各类投资者提供优质的金融服务，立足于资产管理行业的核心，成为长期价值的创造者。

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为投资者创造价值

苏延柱的职业成长道路几乎与公共基金的发展同步。在他看来，从“稀缺时代”到“渠道为王”，公共基金行业正进入专业发展的重要转型期。

他认为，在公开发行行业发展的早期，产品短缺已经引起了人们的高度重视，超额认购现象频繁出现。一批成立较早的基金公司在“蓝海”中迅速成长。当行业进入第二阶段，面对激烈的“红海”竞争，具有渠道优势的基金管理公司更容易实现快速发展。

近年来，随着长期稳定的业绩增长，一些真正创造价值的基金管理公司脱颖而出。这些基金公司在管理资本来源的同时，也在发展的道路上形成了自己的特色。

回顾20多年的经历，苏彦柱从投资研究中一步步走出来。她曾管理过公开发行行业的第一只保本基金，为投资者创造了持续稳定的投资回报。在积累了相当多的投资经验后，他转型为一家经纪资产管理公司，并领导筹备上市基金公司。

目睹了公款的变化，苏延柱对行业发展有了更深的了解，这也体现在他对金创何新的管理上。

自2014年7月成立以来，苏彦柱一直重视公司从投资研究系统和风险控制到清算操作和信息系统的整个业务流程的专业整合，稳步推动了公开发行业务的整体发展。“想不清楚，我们不会碰。在公司发展之初，生存往往更为重要。”

五年来，金创何新基金打造了一支战斗力强的专业团队，实现了整个公募业务产品线的布局，呈现出股权、固定收益、量化和指数投资“三驾马车”齐头并进的发展态势。

作为公共基金的核心竞争力，苏彦柱非常重视股票基金的发展，始终强调长期业绩的重要性。团队长期积累的投资经验集中在去年的产品表现上。

根据wind数据，金创何新基金下共有12只股票型基金(股票型基金、部分股票型混合基金和灵活配置型基金，结合A类、C类和E类)，2019年平均回报率为38.26%。在7种行业主题股票产品中，有5种基金2019年超额收益率超过20%，其中金创何新医疗保健行业a股和金创何新科技增长a股2019年的超额收益率分别为74.96%和80.01%，超额收益率分别为48%和31%。

固定收益投资稳定、稳健，规模和效益都取得了丰收。特别是低风险偏好客户青睐的金创何新恒利短期债务、金创何新新日享短期债务和金创何新恒兴中期短期债务三个短期债务系列产品继续表现良好，回撤幅度极低。

此外，以量化和指数化投资为主，实现了指数增强、基础广泛和特色指数产品线的快速布局。目前，金创何新基金有三只指数增强型基金、四只活跃量化型基金和五只指数型基金。截至2019年底，除一种新设立的产品外，2019年11种定量和指数产品的超额回报均为正数。其中，三种指数增强型产品的超额收益率均在6%以上，2019年金创何新沪深300指数增强型a股的收益率为42.76%，超额收益率达到8.55%。

提高金融服务的软实力

走精品投资路线

经过20多年的发展，公共基金在专业化资产管理和创造长期投资价值方面显示出显著优势。然而，苏彦柱表示，公共基金要想成长和发展，就必须解决投资者盈利经验不足的问题，不断提高金融服务的软实力，才能真正为投资者赚钱。

苏彦柱认为，近期基金投资业务试点是监管部门为投资者服务的重要尝试。“应该有这样一个组织，从客户的需求出发，为客户做好资产配置工作，倾听客户的声音，并有客户的陪伴。基金投资应该以客户为中心，而不是以销售为中心。如果未来基金投资能在这一层面发挥相应的作用，那么公开发行行业的面貌将发生质的变化。"

他表示，当市场疯狂恐慌时，投资者需要正确的投资理念来引导他们，并获得专业的投资建议。“近年来，我们一直在进行基础设施建设，生产定义明确的基金产品，以满足各种投资者的需求。今后，我们必须积极开拓投资业务。”

为了更好地服务投资者，新开设的妈妈业务是金创何新基金的重要战略布局。“mom业务可以有效整合资本资源和不同经理人的专长，并为实体经济的直接融资增加新的产品载体。”苏彦柱认为，公募基金有着丰富的经验，可以借助mom业务在资产配置和风格轮换选择方面提供更全面的资产管理服务。

此外，他认为，基于投资顾问的精确评估，mom产品可以更清晰地分解收益，实现整体风险控制。

“妈妈将把许多优秀的投资顾问压缩成一个产品。如果将mom视为集成电路，内部管理将更精细、更高效、更快速。”苏彦柱表示，机构客户更清楚自己的需求，而特别账户妈妈是一个不错的选择。在此基础上，设计产品，实现资产配置和绩效评估的正常调整，特别账户mom能够满足机构的高概率需求。

据了解，金创何新基金已经完成了像妈妈一样的私募产品的实践。目前，在公司的mom产品中，净资产市值超过10亿元，固定资产市值接近600亿元。

练好内功

开创公开发行文化建设的新局面

自成立以来，苏彦柱的战略眼光和管理能力都取得了卓越的成就。长期以来，他非常重视文化建设、创新机制等“内在力量”，力求每一步都更加稳健。

苏彦柱说:“法律法规和监管要求是公募基金行业生存和发展的第一准则和不可逾越的底线。”作为基金公司的掌舵人，苏彦柱将合规提升到了企业文化和机制的层面。

据悉，金创何新基金以客户需求为导向，建立和完善了内部合规风险控制体系，将合规文化建设作为持续健康发展的基石。在此基础上，金创何新基金建立了内生的合规风险控制机制，建立了具有行业特色的风险管理信息技术系统，便于有效防范业务风险。

公募基金是一个“受人民委托，代表客户理财”的行业，诚信是基础和根本。苏彦柱表示，在产品操作方面，基金公司严格履行基金合同，这是对客户的承诺。基金公司严格控制基金产品的质量，按照产品设计要求进行管理，防止产品在风格上出现明显偏差。

此外，苏彦柱还表示，基金公司应该分层次管理客户，尽可能了解客户偏好，向合适的人推荐合适的产品。“对于具有配置能力的机构投资者，他们可以提供一些基本产品来帮助他们实现最终的投资目标。对于专业能力较弱的普通投资者来说，有必要明确告知产品的风险收益特征，并根据投资者的风险偏好推荐产品。"

专业投资管理能力是资产管理行业的核心竞争力。苏彦柱在基金产品的评价中更加注重长期、超额收益和夏普比率的标准，并适当淡化了排名。据悉，金创何新基金公司成立了投资组合风险部，以控制基金产品的质量。该部门将了解基金收益背后的风险，并指导基金经理创造定义明确、质量可控、风格不变、超额收益稳定的产品。

苏延柱坚持在公司的经营决策和战略选择中不冒进，做好风险管理，以实现长期稳定、影响深远的发展。

金创何新基金成立后立即实施了员工持股计划，这在业内尚属首次。公司倡导伙伴文化，同甘共苦，重视人才培养。苏延柱表示:“多年来，我们采用了股权激励等制度创新，将个人利益和公司利益高度结合在一起。当公司发展遇到困难时，这种机制起到了很好的稳定作用。”

苏延柱表示，在公共基金的发展过程中，只有立足于自身的人力资源、客户资源和信息系统资源，并选择与之相匹配的发展路径，才能逐步构建坚实的核心竞争力。“我们始终将客户的长远利益放在第一位，平衡股东和员工的利益，实现可持续的高质量发展。”

来源：索菲亚回声报中文网