钢铁板块大幅上扬，库存增速连续下降，下游需求启动_证券时报网

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钢铁行业在2日的盘中交易中大幅上涨。截至发稿时，精工钢结构、黄甫钢结构、杭州钢铁有限公司和路宏钢结构已达到每日限额。八钢、韶钢、松山上涨9%以上，杭萧、三钢民光上涨8%以上。

对于钢铁行业，天丰证券表示，高库存迫使钢厂不断减产，库存增长的拐点可能已经出现。根据mysteel的调查结果，本周钢铁的社会库存增加了230.47万吨，增幅为10.7%。根据上海钢铁联盟的统计，全国建材钢厂的每周钢筋产量为241.43万吨，比上个月下降了6.95万吨。春节后，高炉产能利用率和作业率都有不同程度的下降。由于高库存和高现金流的影响，长流程开始持续减产，钢厂减产的累积效应开始显现，库存增长率持续下降。据估计，下游需求仍处于重新启动阶段，需求仍不明显。在工厂仓库高的压力下，下周产量将继续下降，但库存增长的拐点可能已经出现。

疫情影响下游需求，这可能进一步刺激中长期的根本改善。疫情对钢铁行业的影响源于节日后防控升级对流动人口的控制，进而影响钢铁企业和下游行业的生产活动。但总的来说，对需求的影响大于对供给的影响。但首先，应该强调的是，新型冠状病毒疫情对钢铁行业产生了重大影响，这只会在短期内影响产业链的供需节奏。随着疫情的缓解和解除，上游和下游都将恢复生产和工作。自2019年以来，中国增加了基础设施投资，作为通过降低资本比例和调整发行特别债券的步伐来稳定增长的重要手段。在这种背景下，对钢材，尤其是建筑材料的需求，预计将进一步增加。总体而言，尽管短期内存在压力，但从中长期来看，这将有利于钢铁需求。与此同时，国家发展和改革委员会和工业和信息化部正在与有关方面研究制定钢铁项目备案指导意见，修订钢铁产能置换办法。下一步，部际联席会议将组织相关部门对各地区已公布的产能置换方案和已备案的钢铁项目进行抽查。任何发现的问题都将按照法律法规严肃处理，并将作为反面教材公开曝光。总而言之，在供需两端事件的刺激下，供需基本面开始改善，超出预期。

太平洋证券指出，国内疫情正在逐步好转，疫情结束后的需求仍可预期。海外疫情可能导致海外钢铁产量减少，原材料将面临压力，国内需求逐步释放，钢材价格有望企稳反弹，普钢板块未来利润可能有所提高。普钢或周期性行业中边际利润改善明显的行业，叠加年报分红时间、疫情或渐进式布局机会，建议关注吕林燕钢铁、方达特钢、三钢曙光、南钢等。此外，我们正处于特钢行业起飞的起点。我国普钢产量近10亿吨，但中高端特殊钢比重相对较低，仅为4.5%，仍需部分进口。在提高质量、提高效率、鼓励发展高端制造业、解决中国材料瓶颈问题的背景下，参照国外发达国家的发展历史，特殊钢子行业进入了快速发展的转折点，伴随着增长，特殊钢板块需要长期关注，首先要推特殊钢全球领军企业中信特钢、特殊钢双轮驱动的永兴材料+锂电池、关注久立特殊钢和加奥纳钢铁研究等。

来源：索菲亚回声报中文网